오늘날의 기술적 분석에 있어서 캔들과 더불어 가장 인기 있는 보조지표를 이야기한다면 RSI, Stochastic, MACD (Moving Average Convergence Divergence) 일 것입니다. 그중 3개의 EMA(지수 이동 평균 9-12-26 ) 을 기반으로 하는 MACD에 관한 내용입니다.
Table of Contents
이동평균(MA)과 MACD는 추세의 강도와 방향을 알려주는 대표적인 보조지표로 트레이딩 전략 역시 이동평균선 혹은 중심값 돌파 시 매수 매도를 판단하거나 단기 이동평균과 장기 이동평균의 크로스오버 기법을 활용한 방법으로 유사하게 활용됩니다.
MA(이동 평균)
가격의 움직임은 중심값을 기준으로 회기 하려는 힘과 벗어나려는 힘이 지속적으로 대립되면서 파동을 형성하고(파동 이론) 시장에서 수익을 얻기 위해 중심값을 찾는 것은 매우 중요하며 대표적인 수단으로 이동평균(MA)이 활용됩니다.
이러한 성질을 바탕으로 가격이 이동평균선을 상향 돌파하면 상승할 확률이 높고 하향 돌파하면 하락할 확률이 높다는 가정하에 거래를 할수 있으며 이동평균선과의 이격이 너무 높거나 낮다면 적절한 포지션을 가져갈 수 있습니다.
이동 평균(MA)은 산출된 기간 동안에 시장 참여자들이 합의한 가격의 평균을 나타냅니다.
단기 이동평균은 단기간의 합의된 가격의 평균을, 장기 이동평균은 장기간의 합의된 가격의 평균을 의미하며 시그널 교차를 통해 빠른 단기 이동평균이 느린 장기 이동평균을 상향 돌파하면 황소(매수 세력)가 시장을 장악한 것으로 판단하고, 빠른 단기 이동평균이 느린 장기 이동평균을 하향 돌파하면 곰(매도 세력) 이 시장을 장악한 것으로 판단합니다.
- 단기 이동평균이 장기 이동평균을 상향 돌파 시 매수
- 단기 이동평균이 장기 이동평균을 하향 돌파 시 매도
하지만 이동평균은 현재 지점의 평균이 아닌 과거 지점에서의 평균이라는 시간 지연 문제를 가지고 있어서 매매 시그널이 가격보다 뒤처지는 단점이 있습니다.
|
| MA와 MACD 시그널 |
(SMA와 MACD 비교했지만 EMA 역시 가격보다 느리게 시그널이 발생합니다.)
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
MACD는 이동평균선 간에 발생하는 수렴(Convergence)과 발산(Divergence) 현상을 이용한 방법으로 [단기 이동평균 - 장기 이동평균] 값으로 정의됩니다. 이러한 방법은 이동평균 기법의 단점인 시간지연 문제를 보완해 준다는 장점이 있습니다.
하지만 MACD 역시 두 개의 이동평균 차이 값으로 이루어져 있기 때문에 고유의 시간지연 문제로부터 자유로울 수 없으며 시간 지연 문제를 어느 정도 보완했지만 작은 범위에서 급격히 파동이 형성되는 경우 그만큼 신호량이 늘어난다는 단점이 있습니다.
|
| MA와 MACD 시그널 |
MACD가 MA(이동평균)의 단점을 어느 정도 보완해 주지만 그렇다고 더 나은 지표라고 단정 지을 수 없습니다.
MACD 구성
MACD는 EMA(지수 이동 평균)을 기반으로 하는 2개의 선으로 구성됩니다.
- MACD (두 지수 이동 평균 간의 차이) : [12주기-26주기] 지수 이동평균 (빠른선)
- Signal (단일 회선) : MACD의 [9주기] 지수 이동평균 (느린선)
트레이딩 방식은 위와 동일하게 두개의 시그널 라인이 교차 하는 지점에서 발효됩니다.
- MACD 선이 Signal 선을 상향 돌파 시 매수
- MACD 선이 Signal 선을 하향 돌파 시 매도
MACD Oscillator
MACD Oscillator = MACD Line - Signal Line.
MACD 신호를 다시 한번 이동평균한 시그널 선을 빼준 값으로 히스토그램(수직 막대) 형식으로 표현됩니다.
|
| MACD 구성 |
- MACD 선이 Signal 선보다 위에 있으면 히스토그램은 양수로 막대가 0선 위로 올라가고 MACD 선이 Signal 선보다 아래 있으면 히스토그램은 음수로 막대가 0선 아래로 내려갑니다. (두 선이 교차하는 지점은 0)
- MACD 선과 Signal 선의 이격이 멀어질수록 히스토그램의 막대는 위나 아래로 길어지고 가까워질수록 막대는 짧아집니다.
MACD Oscillator 활용
히스토그램은 두 선의 차이를 기록한 것으로 MACD 선이 Signal 선보다 위에 있으면 히스토그램 역시 상승합니다. 히스토그램은 기울기를 활용하다면 시장의 방향성을 판단할 수 있습니다.
가격이 상승하면서 히스토그램의 기울기가 상승한다면 매수세가 강하다는 것을 알 수 있으며 가격은 상승하지만 히스토그램의 기울기가 하락한다면 매수세는 약해지고 매도세가 강해지는 것을 의미합니다. 이를 활용하여 진입과 청산 지점으로 활용할 수 있습니다.
|
| 참고 자료 : 알렉산더 엘더 [심리투자 법칙] |
MACD Oscillator Divergence
가격과 히스토그램의 기울기가 같은 방향으로 움직이면 추세가 안정적이라고 볼 수 있지만 가격과 히스토그램의 반대 방향으로 움직인다면 현재 추세에 대해 의구심을 제기해 볼 수 있습니다.
|
| 히스토그램 다이버전스 |
히스토그램의 강세, 약세 다이버전스 활용하여 매수, 매도 시그널로 활용할 수 있습니다.
|
| 히스토그램 다이버전스 주의사항 |
히스토그램 다이버전스를 판단하는 방법으로 두 개의 고점(1,3) 사이에 중간선 이탈(2)이 발생해야 합니다. (3) 이후 중간선 이탈된 히스토그램의 막대(2)보다 더 강력한 히스토그램(4)이 발생한다면 역시 매수/매도 시그널로 활용할 수 있습니다.
바스커빌 가의 사냥개
성공한 트레이더 중 한 명인 알렉산더 엘더는 바스커빌 가의 사냥개에 대해 다음과 같이 설명하였습니다.
신뢰할 만한 차트나 지표 패턴이 보이지만 주가가 예상대로 움직이지 않고 반대로 움직일 때 이 신호는 발효된다. 다이버전스는 상승 추세의 종말을 가리키는데, 만약 주가가 계속 상승한다면 '바스커빌 가의 사냥개' 신호가 완성된다.
이 신호는 코난 도일의 추리소설 중 명탐정 셜록 홈즈가 시골 영지에서 일어난 살인 사건을 해결하는 이야기에서 이름을 따왔다. 홈즈는 범인이 살인을 저지른 시각에 개가 짖지 않았다는 데서 결정적인 단서를 포착한다. 개가 짖지 않았다는 건 개가 범인을 알고 있다는 뜻으로, 면식범의 소행임을 의미한다. 응당 있어야 할 행위가 없었다는 것, 즉 응당 짖어야 할 개가 짖지 않았다는 것이 신호가 된 셈이다!
|
| 바스커빌 가의 사냥개 |
(3중 다이버전스가 발생했지만 추세를 바꾸지 못하고 다이버전스가 초기화)
자주 찾아볼 수 없으며 매무 드믈게 발생하지만 바스커빌 가의 사냥개는 가장 강력한 신호가 실패하는 경우를 말합니다. 알렉산더 엘더는 MACD 히스토그램에서만 언급을 하지만 이와 유사한 예들은 다양한 이론에서 찾을 수 있습니다.
강력했던 지지라인이나 저항 라인이 무너지는 경우 가격이 급격하게 흘러가거나, 하모닉 패턴에서 실패한 PRZ 역시 반전 영역으로의 기능을 못하고 저항 영역으로 바뀌며 가격이 급격히 흘러갑니다.
대부분의 트레이더에게 어려운 일이지만 바스커빌 가의 사냥개는 완벽한 신호에 맞춰 시장이 움직이지 않는다면 실패하는 경우를 고려하여 손실제한 주문을 설정하거나 충분히 포지션을 바꿀 가치가 있음을 알려줍니다.